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什么是乖离率BIAS?

一、什么叫乖离率

乖离是指收盘价格( 或指数,下略)与某一移动平均价格的差距, 而乖离率则用以表征这种差距的程度。其计算公式为:

BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100

BIAS指标有三条指标线,N的参数一般设置为6日、12日、24日。为了指标在大周期(例如,38,57,137,254,526等)运用中更加直观,更加准确把握中期波动,可以将公式进化:

BIAS=(EMA(收盘价,N)-MA(收盘价,M))/MA(收盘价,M)*100

其中,N取超短周期,例如4,7,9,12等;M为大周期,例如,38,57,137,254,526等;

二、乖离率BIAS的应用

1、N日BIAS的N值通常取6, 10, 30, 72及以上,分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。

2.一般而言, 当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号, 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。

3.在中长期多方市场里, BIAS在零轴上方波动, 零轴是多方市场调整回档的支持线, BIAS在零轴线附近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里, BIAS在零轴下方波动, 零轴是空方市场调整反弹的压力线,BIAS在零轴线附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下破零轴线, 则是中长线投资者入场或离场的信号。

4.采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察,若两线同向上, 升势较强; 若两线同向下, 跌势较强; 若快速线上穿慢速线为买入信号; 若快速线下穿慢速线为卖出信号。

详细一点讲,股价运行在移动平均线之下,突然暴跌,距离移动平均线非常远,*有可能再趋向移动平均线,此时为买进时机! (第五条) 股价运行在移动平均线之上,且持续上升,离移动平均线越来越远,近期买入者皆有盈利,因此股价随时会产生货利回吐,此时为卖出时机!

乖离率的应用

乖离率虽然衡量出了股价对移动平均线偏离程度,但时构成买入或卖出的标准,它本身仍然无法给出,这就给它的应用带来了很大的困难。乖离率多大算时偏离,股价要回头,这不仅因国家不同、个股的不同而不同,而且因股价运行的不同阶段而不同。美国的股市历史久,成熟度高,稳定性较好,因而产生买入、卖出信号的乖离率就小。香港、台湾股市投机稍高、振荡较高,因而乖离的峰值就大。上海、深圳两市历史短,投机性更强,乖离率峰值就更大。 就个股而言,强势股的乖离率峰值较大,弱势股乖离率的峰值会较小。就股价运行阶段而言,在股价加速上扬或下跌的阶段,乖离率的峰值较大,在股价处于振荡阶段,乖离率的峰值较小。另外,乖离率值的大小还和时间参数设置有关,5日乖离率的峰值会很小,而30日乖离率的峰值就会很大。

具体应用上,有两条规则可循:

一) 经验规则 根据个股历史走势资料,找出其在连续上扬、下跌阶段乖离率的峰值,将其作为交易信号发出的参考点。经验法则对老股来讲,效果可能不错。投资者可以做这样的作业,把该股历史上正的乖离和负的乖离的峰值(每次中级以上行情的峰值点都可列入)找出,当正乖离率达到**个峰值位时则完全出仓。但对于负乖离的应用,投资还谨慎。如果股价的暴跌时由个股的利空引其的,投资者好不介入,此时个股反弹力度可能很好,而下跌或整理持续的时间却很长。

举例来讲,龙舟股份在97年中报期间曾强做个一波行情,但由于公司发生亏损,股价暴跌,当时30日的乖离率达到了负50%以上仍无象样反弹,其后股价再下台阶,并经过近一年的整理后再出行情。反之,如果股价的暴跌是由大盘或外界因素拖累所致,个股的反弹可能相当有力,在负乖离率达到峰值时可考虑介入。

从经验的角度看,笔者认为乖离率对付*端行情相当有效。撇开个股历史个性方面因素不谈,30日正乖离率达到30%时应注意获利回吐,达到50%时坚决清仓。对于并非由于个股或达盘基本面转坏所引其股价暴跌,当30日负乖离率达到30%以上时可考虑入场,但要注意短线操作。

 二) 主观规则 观察乖离率的趋势,正乖离率连续扩大后开始缩小,此时位佳卖点;负乖离率连续扩大后开始缩小,此时位佳买点。 这条规则较经验规则简明,易操作,但也容易失误。因为乖离率在缩小后可能再次放大。所以如能和上条结合起来用则好,如乖离率达到峰值时开始缩小,则坚决卖出或买进。应用这条规则仍应注意,利用负乖离率时需分析清引其暴跌的原因。

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