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国内股债齐涨,买基金怎么选?

近一周来,尽管受到人民币贬值冲击,但是国内股债市场依然保持平稳。具体而言,普通股基平均收益0.14%,58%产品为正收益;指数估计平均收益0.47%,74%产品为正收益。凯石金融产品研究中心分析表示,在股混基金方面,投资者可以继续关注稳增长主题基金,在固收基金方面,投资者应该把握波段控制风险,在QDII基金方面,黄金仍然具备长期配置价值。

权益基金:可关注高铁、国家安全主题基金

凯石金融产品研究中心高级分析师桑柳玉认为,在稳定的预期下,市场短期仍以震荡为主,投资者可以从政策驱动和业绩驱动寻找投资策略。一方面,可以关注围绕稳增长与供给侧改革,PPP、国企改革等主题,另一方面,随着三季报密集披露,具有业绩支撑而相对具有安全边际的行业板块也值得关注。

具体来讲,在PPP项目加速落地的催化下,铁路基建板块近期集体爆发。受益于此,一些跟踪铁路基建概念的主题基金业绩表现抢眼,其中尤以南方中证高铁产业指数分级基金表现为突出。Wind数据显示,截至10月25日,南方中证高铁产业指数分级基金母基金自10月份以来净值增长率为12.46%,近三个月净值增长率为12.11%,均在市场上四只高铁产业基金中位列**。对于高铁产业的投资价值,南方中证高铁产业指数分级基金经理孙伟认为,高铁产业是一带一路战略中的核心产业,因此高铁产业指数是投资者 一带一路战略成果的纯粹投资标的。在一带一路战略由蓝图逐渐变为现实的过程中,高铁产业的高速成长依然值得期待。

此外,神舟11号成功“上天”,国家安全主题再迎利好。业内专家预计,“十三五”期间,我国航天年均发射数量将达30次,航天工业未来市场规模有望达到8000亿元以上。受政策利好影响,国家安全板块受到资本的青睐,近年来国家安全相关行业指数历史表现突出。WIND数据显示,截至10月19日,网络安全指数、卫星导航指数、中证军工指数近3年涨幅分别为360.40%、224.59%、99.37%。国家安全、军工等主题基金也将迎来一波长期利好,WIND数据显示,截至9月30日,建信大安全借“利”国家战略,精选大安全主题相关的优质个股,三季度实现收益率8.30%。长期来看,建信大安全近一年总回报14.37%,排名同类普通股票型基金前1/8。

固收基金:关注二级债基申购放量

基金三季报近日披露完毕,债券市场和股票市场都在震荡中小幅走高,二级债基投资业绩表现优异,平均净值涨幅为1.66%。因此,绩优二级债基近净申购放量,其中,易方达旗下五星债基稳健收益三季度净申购达26.67亿份,是所有二级债基中净申购份额多的产品,比净申购第二名多出近9亿份。此外,易方达旗下二级债基裕祥回报和裕丰回报也出现较大规模净申购,三季度净申购分别为1.28亿份和0.91亿份。

华泰证券基金分析师张翔指出,二级债基的债券等固定收益品种投资不低于基金资产的80%,股票等权益类品种投资不高于基金资产的20%,并可在二级市场主动买入股票,因此二级债基管理中需要债券和股票两方面综合投资能力。

凯石金融产品研究中心分析师俞辰瑶建议投资者,选择杠杆较低、基金经理对利率债波段把握能力较强和持券信用等级较高的基金。对参与股市和转债的二级债基,如果基金经理大类资产配置能力较强的,能在股债之间进行切换降低单一债市风险依然是长期配置的良好标的。

QDII基金:黄金长期配置价值仍在

近期,美元走强,金价逐渐承压,但美联储年底加息的预期或许已被金价消化。桑柳玉表示,未来短期内,影响金价波动的因素包括有:一是10月非农数据的发布;二是美国总统大选的结果;三是12月利率决议前的后一次非农报告;四是12月美联储的的议息会议。从长期来看,桑柳玉认为,包括美国总统大选、英国启动退欧程序、明年多个欧盟国家大选等,都会存在很多不确定因素,黄金作为避险资产考虑还是具有一定的配置价值。

据了解,目前跟踪国际金价的黄金QDII分别为嘉实黄金、易方达黄金、汇添富黄金和诺安全球黄金,这四只黄金QDII主要投资于有实物黄金支持的黄金ETF等黄金基金,从而实现跟踪国际金价的目的。业内人士指出,由于近段时间,QDII额度紧缺,广大投资者在选择QDII基金时,需要特别关注其是否开放申购,而上述四只黄金QDII中只有汇添富、易方达打开申购。

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