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股票为什么会跌?

股票价格无论什么时候都是由股票的供给和需求决定的,短期和长期都是这样。 股票的价值和人们的预期是影响需求和供给的重要因素,比如股票内在价值的上升导致更多的人看好该股票,也就有更多的人想要买该股票,所以其需求上升,终价格上升。

但同时也存在着其他一些影响供给和需求的因素,比如市场操纵,政策等等。这些因素都可以在短期内对供求造成相当大的影响,终表现给股价的大幅度波动,短期来看,股票价格的涨跌与市场行为有关,买的人比卖的人多,它就涨,如果卖的人比买的人多,它就跌,是一种市场心理的表现;长期来看与公司创造价值的能力相关,能持续稳定为股东创造价值的股票,它就涨,经营不当,盈利倒退或亏损的公司,股价就跌,甚至破产清算,从而摘牌退市.

为什么明明公司业绩很好,股票还是要跌?

 

有些人解释是政策啦,庄家操作啦,等等原因。

 

我就是不明白:为什么庄家大量进仓,股票普遍就会涨;而庄家大量出货,普遍就会跌?什么道理呢?卖来卖去,股票数量并没变啊,涨跌的原理到底是什么呢?

买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价,看谁和谁的正好碰在了一起。 

如果市场普遍看好某支股票,更多的人都想把它买进来,愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高,以满足自己获利的目的;买的人看到价位比较高,就会考虑买入是否合算,如果觉得合算,就可以报一个比上一次成交价更高的价位,达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了。

反之如果股票不被看好,多数人希望赶紧抛掉,就会往下压价着卖,让买方接收过去,价格就逐步被压下来。

股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关,投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股,股价即使只波动几分钱,都会带来巨大的资金变化,他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果,而是会积*地寻求新的投机方向,因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌,就要在其成为事实之间赶紧出逃,反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家,对某支股票买上百分之十几到几十的股份,等着后吃红利的,就不会随意抛售。

影响股票涨跌的因素有很多,例如:政策的利空利多、大盘环境的好坏、主力资金的进出、个股基本面的重大变化、个股的历史走势的涨跌情况、个股所属板块整体的涨跌情况等,都是一般原因(间接原因),都要通过价值和供求关系这两个根本的法则来起作用。 下面就这些一般原因如何通过根本的两个法则对股市产生作用的原理一一分述之。

1、政策的利空利多 政策基本面的变化一般只会影响投资者的信心。例如:如果政策出利好,则投资者信心增强,资金入场踊跃,影响供求关系的变化。如果政策出利空,则影响投资者的信心减弱,资金就会流出股市,从而导致股市下跌。 当然,有时候政策面的变化,也会影响股票的价值。比如:2001年下半年国家公布国有股减持政策,不流通的国有股要通过减持变成能够流通的流通股,这就导致原来的流通股的价值贬值,从而导致了股市的大跌。 因此,政策面的利空利多有时候是通过供求关系来影响股市的涨跌,有时候是通过价值关系来影响股市。

2、大盘环境的好坏 个股组成板块,板块组成大盘。大盘是由个股和板块组成的,个股和板块的涨跌会影响大盘的涨跌。同样,大盘的涨跌又会反过来作用于个股。 因为当大盘涨的时候,投资者入市的积*性比较高,市场的资金供应就比较充裕,从而使得个股的资金供应也相对充裕,从而推动个股上涨。当大盘跌的时候,则反之。 特别是在大盘见底或见*,突然变盘的时候,大盘的涨跌对个股有很大的影响:当大盘见底的时候,绝大部分个股都会见底上涨;当大盘见*的时候,绝大部分个股都会见*下跌。 在大盘下跌的时候买股票,亏钱的机率*大; 在大盘上涨的时候买股票,赚钱就容易很多了。 实践也证明,在2001年6月份,大盘见到历史大*,之后一路下跌,几乎所有的股票都下跌了30%-50%。在这段时间,可以说,只要买股票,就会被套牢。很多投资者平均亏损在30%以上。 同样,在大盘见底的时候,即使随便买入一只股票,都可以给你可观的收益。例如,1995年5月19日的大底,几乎所有的股票都上涨了30%以上;2002年1月29日的大底,也是几乎所有的股票都上涨了20%以上。 大盘变盘大幅上涨或大幅下跌的时候对于股票的涨跌影响很大,但是,我们也必须注意到,当大盘没有变盘,处于横盘的状态的时候,大盘的作用就显得不怎么明显,也不怎么重要了。 例如:2003年1月16日之后的几个月的时间里面,大盘大多时候处于横盘趋势,此时大盘对于个股的涨跌影响就不明显,个股的涨跌主要受到其他因素,例如价值关系的影响、主力资金的运作等重要因素的影响。 这样,2003年初,在大盘横盘的情况下,所谓的”局部牛市”也就是因为几个有价值的板块被主力资金充分发掘而形成的。 总之,不能一味的强调大盘的重要性,也不能忽视大盘的重要性。大盘在不同的时候,扮演的角色也不一样,要具体情况具体分析。

3、主力资金的进出 主力资金对于一只股票的影响十分重要,因为主力资金的进出直接影响股票的供求关系,从而对股票产生重要的作用。 任何一只业绩优良的股票,如果没有主力资金的发掘和关照,也是”白搭”。 反而有些亏损的ST股票,由于主力资金的拉动,而出现连续上涨的态势。 可见,主力资金的重要性。

4、个股基本面的重大变化 个股基本面的好坏在相当大的程度上决定了这只股票的价值。因此,个股的基本面是通过价值法则来影响股价的。 当个股基本面出现重大的利空的时候,股价一般都会下跌。 当个股基本面出现重大的利好的时候,股价一般都会上涨。 当然,这都是一般的情况。特殊的情况,还有在高位的时候,庄家发出利好配合出货,那样股价就会下跌了。那个时候,其主要作用的就是主力资金的流出,从而导致股价的下跌了。 因此,个股基本面的变化或者说个股的消息面对股价的具体影响,还必须结合技术面上个股处于的高低位置来仔细分析,以免上假消息的当。 高位出利好,要小心。高位出利空,也要小心。 低位出利好,可谨慎乐观。低位出利空,也不一定是利空。

5、个股的历史走势的涨跌情况 江恩曾说过:”人性不变,所以历史继续重演。”因此,一只股票的历史走势,对于股票将来的走势也会有很大的影响。 打个简单的比方:个股经过前期一段时间(历史走势)的上涨,目前处于比较高的位置,此时,个股上涨的动力就会明显减弱,风险就会逐渐增加。因此,这段时间的上涨(历史走势),对股票将来的走势的影响就表现在风险的增加上面。 当然,这只是一个简单的历史走势影响股票将来的例子,还远远没有达到江恩的”人性不变,所以历史继续重演”的境界。 股市是有人控制买卖股票,从而形成的市场。股市的涨跌,都烙上了人性的痕迹。人性影响股市,而人性又是相对不变的。所以,股市的规律也在一定程度上不会改变,所以历史将在人性的影响下继续重演。

6、个股所属板块整体的涨跌情况 大盘对于个股有重要的影响作用,同样,板块的涨跌对于本版块的个股也有相当的影响作用。 因为大盘上涨的时候,一般都有热点板块的支持。热点板块形成之后,就会在这个板块中形成赚钱效应,从而吸引更多的资金进入这个板块。这样,供求关系就发生了变化,资金的供大于求,于是这个板块的股票就 比其他板块的股票涨幅大的多。

股票为什么会涨跌?为什么这个时候涨跌?为什么会连涨连跌?归纳一下,主要有三类原因:一是宏观系统性层面的原因;二是上市公司基本面的原因;三是主力操控、交易双方买卖博弈的原因。这三类原因,少数情况下是其中的一类原因在起作用,多数情况下是其中的两类或三类原因在共同起作用。

宏观系统性层面的原因,主要有货币政策、财政政策、产业政策等,还包括物价水平的高低、国外的政治、经济、地缘安全形势的变动,比如华尔街三大股指的涨跌,国际大宗商品市场的变化,美国债务问题,欧洲主权信用问题,叙利亚内战问题。叙战牵动全球方方面面,尤其对国际油价的影响很大很明显,而国内油价又如影随形跟随国际油价,这又对物价水平的高低影响很大。我们每天看到的沪深大盘的涨跌变化就与上面这些原因有关。

上市公司基本面的原因,包括上市公司经营情况,其营业额、利润曲线的变化,是否重组,是否进入新的业务领域,其管理层是否有丑闻,媒体对其是否有正面或负面的报道等等,都会对个股的涨跌变化产生作用和影响。有时候大盘涨或跌,而某些个股却逆势跌或涨,原因大多就在于上市公司基本面出现了新情况、新变化。比如10月21日两市大盘涨,云南铜业却低开低走,光正集团也是大幅下挫,皆因上市公司出现负面新闻;再如10月22日两市大盘跌,而南洋科技却从底部区域涨起来,则是由于上市公司出了利好消息。

单一因素也能决定股票涨跌,但大多数情况下是多重因素决定了股票的涨跌。近几个月来,沪深两市强势的板块,如上海自贸区板块、西北新丝绸之路板块、天津自贸区板块,之所以表现抢眼,原因就既有宏观系统性层面的,也有上市公司基本面的原因,换言之,是这两类原因的交集重合。

为了叙述的方便,下面排除宏观系统性层面和上市公司基本面的原因,单说主力操控、交易买卖双方博弈的情况。有些股票,我们在分析、排查其涨跌原因时,如果不能从宏观系统性层面和上市公司基本面找到原因,就基本上可以把它的涨跌的原因归结到主力操控、交易买卖双方博弈方面。主力操控、交易买卖双方博弈这类原因明显的体现就是:你刚买入,股价就跌下去,而且在你买入价之下长时间磨你;你刚卖出,它就涨上去,甚至大涨连涨。比如今年大的牛股之一潜能恒信,笔者买入之后就被主力磨了一个多月,多时候被套13%;但一旦卖出,主力就不再给你在低价位买入的机会。当然有时候卖出后,过一段时间,或许由于大盘回调,股价会再次向下,给你再次以低价买入的机会。这也很正常,主力操控股价算的是总账,有时候不在乎、不担心你赚他的钱。

主力操控运作股价,很像个体经营长途客运业务,有时候散户买入了,乘客上车了,股价就是长时间不涨,司机就是开着车来回兜圈子,乘客再催,他也不走。但一旦座位坐满,司机就会猛踩油门快速猛跑。散户买入这样的股票赚到了钱,就像大人带了一个小孩,小孩身材小,如果又不站座位,车主可能就不会收费,这等于带小孩的乘客赚了车主的钱,换言之,散户赚了主力的钱。主力操控股价也很像围猎,若有散户买入某股,就是进入了主力的围猎场地,即使买入很少,主力也会把股价打压下去,因为即使散户买入很少,若在买入价之下卖出(这正是主力希望的),这就等于主力赚了散户的钱。

若仔细琢磨琢磨笔者的这两个比喻,应当会明白很多个股行情走势的玄机:那些大涨连涨的个股,不用多问,肯定是主力持有了大部分筹码,散户持有的肯定是零星少数;那些久盘不涨的个股,肯定是主力还没有吃够筹码,或者不想让散户赚钱,即使是小钱。也可以得出与主力博弈的恰当方法:一,轻仓少买(带小孩乘车);二,被围被套不卖,一直等涨,不赚不卖;三,少赚即抛。当然,若上市公司基本面出现了新情况、新变化,则当别论。

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