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沪深300指数是什么

沪深300指数是国内**只股指期货标的指数,也是目前内地证券市场中跟踪资产多、使用度广泛的指数,被称为中国的标普500。沪深300指数成分股涵盖了证监会全部13个行业类别,多为成熟蓝筹企业,这使得沪深300指数抗操纵性更强、波动率更低。沪深300指数成分股在过去10年的运行中体现了较好的盈利性、成长性和分红收益能力。

沪深300指数于2005年4月8日正式发布,是沪深交易所联合发布的**只跨市场指数。2005年9月中证指数公司成立后,沪深300指数移交中证指数公司进行管理运行。沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、具代表性的300只股票组成,以综合反映沪深A股市场整体表现。沪深300指数是内地*只股指期货的标的指数,被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品,跟踪资产在A股股票指数中高居*位。

在确定沪深300指数样本空间时,剔除了ST、*ST股票,股价波动异常或被市场操纵、有重大违法违规的股票,较高程度地保证了样本公司的质量。在选样时,沪深300指数选择成交金额位于前50%的上市公司中总市值排名前300名的股票组成样本股。因此沪深300指数的样本股代表了沪深两市A股市场的核心优质资产,成长性强,估值水平低,其在整体经营业绩和估值水平方面对投资者具有很强的吸引力。

沪深300指数以自由流通股本分级靠档后的调整股本作为权重。分级靠档技术的采用确保样本公司的股本发生微小变动时用于指数计算的股本数相对稳定,以有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。以调整后的自由流通股本而非全部股本为权重,沪深300指数更能真实反映市场中实际可供交易股份的股价变动情况,从而有效避免通过操纵大盘股来操纵指数的情况发生。

为提高指数的代表性和可投资性,沪深300指数还启用大市值股票快速进入指数规则。该规则自2006年7月启动至今,先后有中国银行、大秦铁路、工商银行、中国人寿、兴业银行、中国平安、交通银行、中信银行和中国神华、中国石油等上市公司符合大市值IPO快速进入指数规则的条件,在上市第10个交易日结束后成为沪深300指数样本股。

沪深300指数每半年调整一次,每次调整的比例不超过10%,为确保指数成份股的稳定性,样本调整设置缓冲区。

为增强沪深300的指数透明性和可预期性,沪深300指数还设置15只备选名单。当成份股因为退市、合并等原因出现样本空缺时,备选名单上的股票按照排名顺序进入成份股。

股票指数为何如此重要,因为股票指数是经济的晴雨表、市场的指示器,它借用一篮子股票价格的波动来体现一国经济的盛衰、反映股票市场的起落。不仅如此,指数计算也可以用在各种套利策略中,基于大盘指数设计的各种套利策略执行起来难度很大,因为ETF与大盘的相关性虽然很高,但是还是存在一定的误差,其实,大的困难是ETF的流动性普遍较差,交易时不好控制,因此,设计一篮子股票代替指数显得更为重要。

沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所**次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出,丰富了市场现有的指数体系,增加了一项用于观察市场走势的指标,有利于投资者全面把握市场运行状况,也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。

沪深300指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式如下:

报告期指数 = (报告期成份股的调整市值/除数)*1000。其中,调整市值 = ∑(股价×调整股本数)。

沪深300指数基金就是以沪深300指数为标的指数,并以该指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

目前市场上的沪深300指数基金包括:

富国沪深300增强、国富沪深300指数、华夏沪深300ETF联接、嘉实沪深300ETF联接、易方达沪深300ETF联接、农银汇理沪深300指数、银华沪深300指数分级、广发沪深300指数、建信沪深300指数、大成沪深300指数、长盛沪深300指数、南方开元沪深300ETF联接、鹏华沪深300指数、博时裕富沪深300指数、国泰沪深300指数、中欧沪深300指数增强LOFE、申万菱信沪深300价值指数和银河沪深300指数。

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