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道氏理论是个啥?

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《道氏理论》是查尔斯·道和威廉姆·皮特·汉密尔顿共同的研究成果,初创大约在1900年左右。在1932年左右,由罗伯特·雷亚进行了整理和系统化,终形成了《道氏理论》一书。查尔斯·道,应该算是道氏理论的创始人,汉密尔顿是继承者,雷亚则是完成者。

道氏理论的三大公理:

1、市场的行为包容消化一切:市场的运动就是由所有信息形成,不同的人群对信息的解读,形成了市场的波动。道氏理论不再去为每一条市场信息做注解,理论认为市场自然的运动是对信息好的解读。

2、市场行为按趋势运行:这个公理在前面表述了很多,趋势如同涨潮落潮,一旦形成不会轻易改变。市场中大众的行为构成了趋势,而人的行为由理性和情绪主导。理性分析出来的乐观,会引发情绪上的乐观,情绪上的乐观又会导致理性的失控。个人的情绪会有突然的变化,但是大众的情绪一旦形成,则不会轻易改变,直至达到*限。趋势主导了大众的行为,大众行为又形成趋势。市场行为的背景是群体心理,群体心理又由个体行为引发。周而复始,循环往复。

3、历史会重演:个人会理性,而群体几乎总是被情绪左右。情绪是人类先天的本性。虽然人类书写文明史已经有8000年了,但是本性却基本毫无改变,对物质的欲望是保证自身生存的本能,对未知的恐惧是人类保护自己的武器。因为人的本性基本一致,所以当市场出现某种局面时,大多数人的行为也是一致的。只要有足够体量的市场,我们可以发现走势基本相同。在不同的时期,股市的运行轨迹也是类似的。历史不断在同一个市场不断重演,在不同的市场,也是不断重演。

道氏理论中为经典的定理就是趋势理论,后世的技术分析流派需将理论建立在趋势基础上才可以成立。但是道氏理论对趋势的确认略微模糊,理论中认为,反弹如果击穿前期高点,就可以认为趋势反转。在趋势的延续中,反弹不能突破前期高点,调整不跌破前期低点,则可以认为趋势仍将延续。

普通投机者在市场上投机失败的原因,很大程度上是如同江恩所说的,缺乏对市场的正确认识。

什么是趋势?

《道氏理论》

确定趋势:如果上升浪能连续不断地突破前期的高点,而随后的下跌能在前期低点之上结束,这市场就是牛市趋势。反之,若上升浪不能超过前期的高点,而随后的下跌的低点却比前期的低点低,这市场就是熊市趋势。

确定趋势(续)

关于趋势,我引用《专业投机原理》中维克多的论述及判断趋势的方法。

原书第五章写道:

上升趋势:上升趋势是由连续一系列的涨势构成,每一段涨势都持续向上穿越先前的高点,中间夹杂着下降趋势(换言之,跌势)都不会向下跌破前一波跌势的高点。总之,上升趋势是由高点与低点都不断垫高的一系列价格走势所构成的。

下降趋势:下降趋势是由连续一系列的跌势构成,每一段跌势都持续向下穿越先前的低点,中间夹杂的反弹走势(换言之,涨势)都不会向上穿越前一波涨势的高点。总之,下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成的。

雷亚与维克多的微妙不同

仔细分析《道氏理论》与《专业投机原理》的原文,你会发现一点微妙的差别。

《道氏理论》用高低点所确定的为趋势为“牛市”、“熊市”,而《专业投机原理》用同样的方法所确定的趋势为“上升趋势”、“下跌趋势”。

也就是说,雷亚的关注的是市场的主要趋势,而维克多的视野更广,所关注的是短期、中期或长期的趋势。

请看维克多的原文:

如果你希望有所收获,务必留意上述定义。它们非常简单,却具有绝对的重要性。它们是普遍性的定义,可以适用任何市场与任何的时间结构……然而,上述定义并未说明,如何决定先前的高点与低点。这完全取决于你的交易活动是专注于短期、中期或长期的趋势——换言之,你究竟是从事交易、投机或投资。

在这里,维克多严格按照道氏理论的定义将趋势分为长期、中期和短期趋势,并将对应级别的高低点作为判断趋势的基准点。

也就是说,短期趋势选择小型(同时幅度也较小)的高低点,中期趋势选择中级(同时幅度也较大)的高低点,而长期趋势选择大型(同时幅度也很大)的高低点。

所以,确定趋势的一个重要技术问题是:如何选择确定趋势的基点——高低点。

《道氏理论》——武林秘籍——真传几张纸,假传一堆书。

道氏理论的精髓都在这几张薄薄的书中,言语虽然简单,但内容博大精深!

道氏理论的确值得认真研究,个人认为凡对任一专门领域有深入的研究都必须从他的基础理论入手,而技术分析的基础理论就是道氏理论,许多技术分析大家都具有道氏理论的功底,明白道氏理论你会理解很多东西,而对于道氏理论解释好的当属雷亚的《道氏理论》与维克多的《专业投机原理》。

有句话叫“不熟不做”,此时也就是你不懂的东西别盲从!相信“大道至简”!

所谓“大道至简”,其实投机很简单,关键是我们是人,在临机决策时往往偏差较大!能象“石佛”般操作,没有失败的道理!

另外,许多技术理论在我们这不太适用,是因为我们的市场是畸形的,是单边的。基础不同,道亦有别!

真理会穿越时间和空间,绽放出光芒!

道氏理论划分趋势是用时间来划分的,分为长期中期短期,或者说基本趋势,次级趋势和小型趋势。波浪理论划分趋势是用形态来划分的,五浪上涨三浪下跌,或者说推动浪和调整浪其实道氏理论和波浪理论有相通之处,或许很多人都发现了这一点。那就是都把趋势分为三种,道氏理论中的基本趋势对应的波浪理论中的12345浪构成的走势,道氏理论中的次级趋势对应的是波浪理论中ABC构成的走势,道氏理论中的小型趋势对应的是波浪理论中24B浪的走势。

在我的交易过程中,我喜欢用道氏理论来进行趋势的划分,因为具有**性,而用波浪理论划分走势不具有**性,可能数浪数错了给交易带来麻烦,但是波浪理论具有辅助作用。

每个人在交易中,都有自己的方法,都各有不同,对于道氏理论和波浪理论的理解也各有不同。但是我们都有一个共同的愿望就是盈利,所以我在这里如果说的理论和你知道的不同,我只是为了更好的交易。

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