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什么是ST股票

ST是Special Treatment缩写,即“特别处理”。这个股票名称代表该公司出现财务状况问题或其他异常问题。ST股就是给股民一个*告,该股票存在投资风险;如果加上*ST那么就是指该股票有退市风险,希望股民慎重购买。

ST股是什么时候出现的。ST股政策出台:1998年4月22日。沪深交易所宣布,将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理。由于“特别处理”的股票都在简称前冠以“ST”,因此,这类股票都称为ST股。

何为“财务状况异常”

1、连续两年审计结果显示的净利润为负值;

2、连续两年审计结果显示其股东权益低于注册资本;

3、注册会计师对近12个月的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告;

4、近12个月经审计的股东权益扣除注册会计师,有关部门不予确认的部分,低于注册资本;

5、经审计的财务报告对上年度利润进行调整,导致连续两年度亏损;

6、经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。

“其他状况异常”:指自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止,公司设计可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。

二、ST股票交易规则

1、股票报价日涨跌幅限制均为5%;

2、股票名称改为原股票名前加“ST”;

3、上市公司的中期报告必须经过审计。

提示:有些ST股市由于特殊原因造成的亏损,或者有些ST股正在进行资产重组,则这些股票往往潜力巨大。需要指出,特别处理并不是对上市公司的处罚,只是针对上市公司所处状况的一种客观揭示,其目的在于向投资者提示其市场风险,引导投资者要进行理性投资。

三、ST股票的选择方法

1、选择净资产为正数,且数值越大越好的公司的股票;

2、选择主营业务经营正常并逐渐好转,且声明公司经营状况开始走出困境的公司的股票;

3、选择大股东有雄厚实力的公司股票。

四、ST股票分类

1、ST:公司经营连续二年亏损,特别处理;

2、*ST:公司经营连续三年亏损,退市预*;

3、S*ST:公司经营联系三年亏损,退市预*+还没有完成股改;

4、SST:公司经营连续二年亏损,特别处理+还没有完成股改;

5、S:还没有完成股改。

五、 ST股票市场特性

1、年末和年初,正逢上市公司业绩预告以及发布年报,这段时间是ST股活跃的时候;

2、ST股的走势具有必然的持续性,经常呈现持续上涨或者持续下跌的现象;

3、ST股之间具有联动效应,经常呈现齐涨齐跌的现象;

4、ST股的波动受政策影响较大;

5、每年年报发布时,总会有一些ST股摘掉ST的“帽子”。

ST股投资风险。ST股票的炒家,有人知道自己持有的股票的公司一旦公布亏损年报,公司就要暂停上市;而有人则不知道,所以信息交流不灵敏则会带来很大交易风险。

另外对于很多新投资来讲,ST股的连续三年亏损杀伤力*大,由于中国的ST股票往往不会在退市前股价疯狂下跌,所以很多投资者并不知道自己持有的股票会出现退市的败局。

*ST股和ST股有什么不同?

当然是头上差个球咯。*ST表示“退市风险*示“,提示这只股票有退市风险。ST表示”其他风险*示”,是说这只股票有退市外的其他风险。虽然长得像,但是这俩差别其实蛮大,今我们主要来讲涉及退市的*ST。我们先来看一张退市路线图。一只股票从正常到退市,要经历退市风险*示(即戴帽)、暂停上市、退市整理、退市并挂牌三板这些阶段。让我们来分阶段看看。

Q1:什么样的股票会戴帽变*ST?

让股票戴帽的条件很多,但常见的是这么几个。年报披露后满足下面任一条就变*ST:

1、连续两年亏损;

2、年报净资产为负;

3、全年营业收入小于1000万。

Q2:股票戴帽后会怎么样?

戴帽就是给上市公司1年的考察期。如果1年之后公布新的年报,上面那些情况都没啦,公司就可以申请摘帽,变回正常公司。如果1年之后公司公布新的年报,

变成以下之一的(就是上面条件都再多1年):

1、连续3年亏损;

2、连续2年净资产为负;

3、连续2年营业收入小于1000万。

那么公司就要被暂停上市。

那么戴帽期间有什么影响吗?

主要的是股票涨跌幅限制变为5%。而且投资者在交易戴帽股票前,要自己在交易软件里先签署个风险*示协议。此外,在这个看脸的世界,更重要的当然是戴帽长得丑咯。长得丑没人要,部分机构由于风控策略会卖出。由于担心将来暂停上市卖不出,对流动性有要求的投资者也会卖出。因此,在可以预计公司要被ST后,公司股价通常都会下跌。对了,创业板的股票不会戴帽。

别高兴,因为创业板实行的是“直接死”机制,如果出现:

1、连续3年亏损;

2、年报净资产为负;

直接暂停上市……

Q3:被戴帽了上市公司会怎么办?

上市公司会想方设法争取摘帽。很多公司虽然经营仍然亏损无力回天,但是也会通过股东给钱、卖子公司等方式,将利润弄成正的。公司摘帽之后,股票流动性提升,股价也有回升的预期。

Q4:暂停上市是怎么回事?

暂停上市就是戴帽后的进一步处罚,将公司的股票关起来不许交易,再给1年时间面壁思过,争取消除上面那些不利情况。注意,这1年中若想改善公司盈利,股东给钱、卖子公司的盈利都不能算了,要求公司必须是“经营性盈利”,所以如果公司是因为亏损戴帽,又想通过凑利润救公司,是不能等到暂停上市的。通常倒霉到暂停上市的公司,靠自己能力在这一年恢复的概率就比较小了。能靠着股东的帮助上点儿进的,前一年早就摘帽了,谁也不会等到今天。这一年的时间是上市公司继续折腾重组的好时机。一个上市公司的壳价值十多亿呢,要卖壳这就是后的机会了。所以有些投资者愿意在暂停上市前买入,*重组卖壳成功。注意,创业板的壳基本是不能卖的,因为创业板要想恢复上市,要求主营业务不发生重大变化……如果又1年之后,重组成功或者奇迹发生,公司触发退市的那些情况都消除啦,那么公司可以恢复上市。恢复上市后,沪市股票(6开头)和深市股票(0开头)有区别,沪市的股票只能摘星从*ST变为ST,再过1年才能变回正常票,而深市股票可以直接变回正常票。如果又1年之后,公司触发退市的那些情况还在,那么公司就要退市鸟~公司的股票名称会变成“退市XX”,然后放出来交易30个交易日,涨跌幅恢复到10%。30个交易日后,打入退市冷宫。

Q5:退市后的股票怎么办?

股票经过30个交易日的退市整理,就不能在A股里混啦,但是会被放到三板市场混,代码也会变成40开头的,名字会变成简称后面跟个数字,有1、3、5,比如长油5。它们不是每天交易,数字是几每周就交易几天,1就只有周五交易,3就是一三五交易,5就是每天交易。如果你到退市了还持有股票,就要去券商登个记,开通三板交易,这样就能卖被退市的股票了。三板市场每天涨跌幅5%,全天都是集合竞价,因此一天只有一个成交价格,通常来说不是涨停就是跌停,这里翻倍腰斩的戏码也经常上演……

Q6:退市后还能放出来重新上市吗?

理论上是可以的,但是要求一大堆,基本希望渺茫,特别努力也至少3年后了。

Q7:关于戴帽退市股有哪些陷阱和交易机会?

1、预判哪些正常股要被戴帽

记住上面戴帽的条件,根据公司前一年的财报和三季度报、预告等,可以预先判断哪些公司可能戴帽。比如已经亏损1年,三季度还巨亏的公司,戴帽可能性就很高。对于这些股票要回避,免得戴帽了白白吃跌停。

2、预判哪些公司可能摘帽

同样,对于去年已经戴帽的股,也可以对照摘帽条件,根据财务信息预判摘帽的可能性,提早布局埋伏。

3、预判哪些公司可能卖壳重组

对于那些经营不能改善,戴帽要被暂停上市的公司,可以选择其中市值小的,趁股价下跌的时候埋伏,*公司卖壳重组。这样的股票若重组成功,放出来通常有几倍的收益。但如果没成功被关到三板去了,股价也可能跌成渣,因此千万不要重仓*一只,而要分散。摘帽股的政策其实比较复杂,

操作ST股票的选股原则:

一是净资产为正数的,而且越大越好。因为净资产值为正值是ST摘帽的主要条件之一,尤其是今年开始实行的新《股票上市规则》对ST股的摘帽限制有所放宽。根据新规则,只要净资产值为正值,公司实现扭亏便有机会“摘帽”。

二是主营业务经营正常并逐渐好转的,说明公司经营状况开始走出困境,那么就算短时间内不能摘帽,也是迟早的事情。

三是大股东有雄厚实力的。当自己的子公司处在退市边缘的时候,一般情况下大股东不会坐视不管,总会想出一些办法如资产置换啦,输送利润啦等手段来帮助上市公司扭亏为盈,从往年看这种情况屡见不鲜。

以上三个条件,如果能具备其中两个条件就可以考虑,如果三个条件都具备就可以重点关注了。

根据自己的选股原则,小张将所有的几十只ST股进行研究,将符合这些条件的列为自己的自选股,长期进行跟踪,一旦有机会就及时出机。身为“丐帮帮主”,小张总结出自己炒ST股的一套操作经验,虽然不及洪七公的三十六路“打狗棒法”那么精妙,但简单实用,股友们争相学习,小张的“丐帮”也越来越壮大了。

不过小张也很慎重的告诫别人:炒ST股还是有很大风险的,他自己取得不错的收益是因为有着多年的实践经验,“艺高人胆大”。而对于一些刚刚入门不久的股民,把握机会的经验还很欠缺,炒ST股要特别谨慎,即使要参与也只能少量的试探一下,绝不可以孤注一掷,以免造成重大损失。

虽然号称“丐帮帮主”,小张其实并非见ST就炒,他认为很多人容易犯的一个错误就是逢ST必炒,其实ST股里面也分三六九等的,风险各不一样,对于那些退市可能性较大的要坚决回避。他给自己订了几条铁律:一是净资产为负数的不炒;二是主营业务基本瘫痪的不炒;三是被大股东掏空或者因为其他关联交易导致亏损的公司不炒;四是公司领导有严重的腐败行为的不炒。根据他的经验,这几种股票退市的风险比较大,目前从主板退市的ST大多就是因为这几个原因。

操作ST股票的实战经验

一:ST股的走势与大盘往往是相反的,大盘走强时ST股走势一般较弱,大盘持续低迷时ST就容易活跃,因此弱市是炒ST股合适的时期。

二:每年的年底和第二年年初这段时间,由于正逢上市公司业绩预告以及公布年报的时间,这段时间也是ST活跃的时间,往往会出现一些大黑马,因此这段时间要积*参与。

三:ST股的走势具有一定的连续性,经常出现连续上涨或者连续下跌的现象。出现一个涨停板以后往往容易出现第二、第三个涨停板,而反之跌停也是这样。因此一旦某只ST股出现涨停以后可以结合基本面进行分析后及时介入,另外如果出现跌停也要及时止损,避免将损失扩大化。

四:ST股之间具有联动效应,经常出现齐涨齐跌的现象。因此当ST股出现齐涨的时候,可以选择那些还没来得及涨的股票及时跟进。

五:ST股的波动受政策影响比较大,常常受某些利空影响出现整体下跌的情况,这时候往往意味着机会来临,因为有些ST股基本面已经发生好转,受利空影响实际上非常有限,大跌以后往往会出现比较大的反弹,这时候要大胆介入。

六:每年年报公布期间,总会有一些ST股摘帽。可以提前从业绩预告和年报当中知道哪些ST股有摘帽的可能,从中选择一些股价还没有上涨的股票及时介入,等正式宣布摘帽以后再考虑出局。

七:对摘帽的ST要区别对待,有些ST股是靠自己的生产经营好转而扭亏的,这种股票可以作为关注重点,趁股价低点介入。有些ST摘帽靠的是玩报表财技,如资产置换、变卖主业资产或者由大股东输送利润来扭亏的,这些ST股实际的生产经营并未得到改变,在操作时要尽量谨慎。

八:所有的操作必须符合自己的选股原则为前提,如果存在上述市场机会但没有符合条件的股票时要坚决放弃,这样才能将风险降到低。

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