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同为交易型基金,ETF和LOF有什么区别?

在基金圈里,能够在交易所挂牌交易的基金,有ETF和LOF。那么除了共同拥有很洋气的英文名字外,二者都有啥共同点和相同点呢?

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ETF和LOF简介

*先,我们再来温故一下什么是ETF和LOF基金。

ETF:通常被称为交易所交易基金,是一种可以在交易所交易,基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的特点,投资者既可以像基金管理公司申购、赎回基金份额,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

LOF:通常被称为上市型开放式基金。同样的,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续。

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ETF和LOF共性介绍

1、 费率低

ETF和LOF具有低管理费及低交易成本的特性。相对于其他基金而言,不需支付投资研究分析费用,因此可收取较低的管理费用,一般来说,管理费一般不超过0.5%。

2、 跨两级市场

ETF和LOF都同时存在一级市场和二级市场,都可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时,也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。

3、存在套利机会

因为两只基金既能在一级市场上申购赎回,又能在二级市场上买卖,那么申购和赎回价格取决于基金单位资产净值,而市场交易价格由市场供需决定。如果两者有一定偏离,是存在一定套利机会的。

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ETF和LOF有何不同

1、 申购、赎回的方式不同

ETF是投资者用“一篮子”股票来申购ETF份额,申请赎回时,拿到的也是“一篮子”股票。LOF是投资者买卖基金份额都是拿现金交换的。此外,在申购赎回的场所看,ETF是需要在交易所进行申购、赎回,LOF交易所或者代销网点也都可以的。

2、 产品透明度不同

比如在投资仓位上,ETF是按照指数的成分股和权重进行投资,仓位接近100%。不过指数型的LOF虽然也是根据指数进行投资配置的,但是为了基金赎回通常保有不低于10%的现金。按照基金资产的披露的情况来看,ETF在每日申购赎回清单中会披露资产的组合情况,方便投资者比较及时的了解到基金投资运作的情况。LOF不需要每天披露资产的组合情况,一个季度一次就好了。

3、 投资方式不同

ETF就是只指数基金,跟踪标的是一个行业或者某一个板块,而LOF有被动跟踪指数的指数型基金,也有主动管理型的股票型基金。

4、 投资门槛不同

ETF是申购、赎回门槛较高,一般是30万元起,适合资金量大的个人投资者或者机构投资者。不过LOF投资门槛就比较低了,一些互金平台申购门槛甚至可以低至2元,如果你资金比较少,可以考虑这样类型的基金。ETF基金和LOF基金都是创新型的开放式基金,高流动性和低成本,各有所长。大家可以按照自己的需求进行投资,不过投资有风险,切忌还需谨慎。

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