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什么是宏观对冲基金?

如果说对冲基金是所有基金的皇冠,那么宏观对冲基金则是对冲基金这个皇冠上的一颗神秘耀眼的明珠,那么什么是宏观对冲基金?大家一起来了解下吧。什么是宏观对冲基金?

国内宏观对冲基金策略,在资本项目管制没有完全放开下汇率对冲受限制,主要从宏观基本面出发,自上而下,聚焦股票、债券、期货及期权等标的,通过多空交易,把握资产价格失衡错配现象。通过跨市场和跨品种的交易,可以起到对冲风险,增强收益的功效。

在宏观对冲基金策略的制定中,综合考虑实体经济状况、财政政策、货币政策、通胀预期、固定资产投资、产业链格局、无风险收益率、风险溢价等影响资产定价因素,综合判断现阶段各类资产估值及预期未来走势。

美林时钟是宏观对冲策略的应用之一,即根据通胀及实体经济增长状况来确定配置资产类别。衰退期配置债券、复苏期配置股票、过热期配置商品及滞涨期持有现金。

全球宏观基金的历史业绩相对来说比较好。其创造了很高的绝对收益的同时,波动率却比传统资产小很多。由于投资范围广泛,宏观对冲基金与股票指数的相关度较小,在市场调整时通常能够明显战胜股指。

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