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如何正确把控债券的买卖时机?

债券是**、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺指定日期还本付息的有价证券。如果想在债券投资中取得成功,就需要你能够准确的把握债券的买卖时机,小编今天就来跟大家说一说如何把控债券的买卖时机。

(1) 若债券卖出净价未发生变化,投资人任何时候买入债券都没有差别。全价随时间的增加而增加,只表明债券内含的利息在增加,投资人按全价支付的资金增加了,但增加的部分通过债券内含利息返还给投资人。因此,净价不变,投资人成本没有增加。

(2) 买卖有价差,当日买当日卖必然会亏本,因为银行的买入价低于卖出价,即相对于投资人而言,买价高于卖价,持有时间太短,投资人会亏本。因此,应计算一个不亏本的短持有天数,即持有期间的内含利息减去买卖价差后的收益应高于存活期的税后利息收入。以工商银行(5.700, 0.06, 1.06%)今日报价为例,100元面值债券买入净价99.95元,卖出净价100.01元,价差为0.06元,应计利息0.22元,100*2%/365*天数-0.06≥100*0.72%/365*天数*(1-20%),计算结果,天数≥15天,这意味着投资人只要持有15天以上,肯定比存活期划算。时间越长,收益越多。

(3) 柜台债券价格与债券市场变化密切联系,若准确判断,可获得额外的升值收益。债券价格与市场利率成反比,利率降低,债券价格上升,利率上升,则债券价格下跌。若投资人预计利率将降低。

债券发行后,一部分可流通债券在流通市场(二级市场)上按不同的价格进行交易。交易价格的高低,取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期等。一般来说,债券价格与到期收益率成反比。也就是说,债券价格越高,从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低;反之亦然。不论票面利率与到期收益率的差别有多大,只要离债券到期日愈远,其价格的变动愈大;实行固定的票面利率的债券价格与市场利率及通货膨胀率呈反方向变化,但实行保值贴补的债券例外。

以上就是小编整理的如何把控债券的买卖时机,有想要投资债券的朋友可以多进行一些了解,希望能够对大家有所帮助。

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