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什么是PE基金?新手应该如何投资PE基金?

日前,我国的PE基金发展很迅速,吸引了很多投资者的关注,但是仍有部分投资者对此不是很了解,到底什么是PE基金呢?新手应该如何投资PE基金?

PE在中国通常称为私募股权投资,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权,通过上市或者并购退出,获得高额收益的一种投资方式。从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权,另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。

pe基金怎么样:

投资门槛:通常基金规模在5亿元以下的,投资门槛300万元、500万元较为常见;基金规模在5亿元以上的,投资门槛 1000万元较为常见。

投资期限:5-8年

过去5年一线PE基金的平均年化回报率为32%。私募股权基金通常采取有限合伙制的形式。有限合伙制私募股权基金由私募股权投资机构和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体。

LP:有限合伙人,即投资者,以出资额承担有限责任。

GP:普通合伙人,即基金管理公司,承担无限连带责任。

了解了PE基金的基础知识,我们再来看看新手应该如何投资PE基金?

1、需要对私募股权投资有初步的了解,PE 属于投资企业的股权,如果你投资了 PE,就成为了 PE 的股东,需要参与 PE 的决策和管理,这就需要你有相当的股权投资技能和经验,并确保你的决策权和利益受到保护,也就是说您需要具备风险识别能力。

2、私募股权投资是属于高风险相对高收益的投资形式,这种投资方式与传统的理财投资有本质的区别,按照规范的运作,不存在保本及承诺固定收益的形式,这就意味着你可能以投资额为限 (公司制度 PE) 或无限连带 (作为合伙制 PE 中的普通合伙人) 的承担投资损失,您需要具备这种风险承担能力。

3、按照行业的规范要求,如果你是个人投资者投资 PE 的金额都要求在 500 万以上,如果你有几十万甚至几万的资金,我们不建议您去直接投资 PE。

原因一是股权投资是属于长线投资,要等到平均 3-5 年的时间后才会产生投资收益,而且一旦项目出现风险,你的投资可能会受到损失。

二是 PE 对投资人有多不能超过 50 人的限制(股份制不超过 200 人,但这种组织形式相对较少) ,从企业治理结构和便于协调所有投资人利益的角度考虑,PE 会尽量压缩投资人的数量,按照 1 亿元的规模计算,每个投资人的投资额也要在 200 万以上,吸收几万或者几十万元投资的 PE,需要引起投资者的注意,谨防你的投资受到损失。

目前有的 PE 为了规避法律监管,降低投资人过多而出现的风险,处于项目和业绩的压力尽快募集到资金,开始采用“LP 代持”的做法,采取通过第三方理财机构或其他方式募集到资金后,通过松散或口头的方式寻找一位出资人(LP)的身份投资 PE 基金,这种方式等同于公募,且给投资人带来严重的法律和投资风险。

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