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何为私募股权?什么叫私募股权?

广义上讲,私募股权投资企业,企业可能处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期进行的投资。在投资前已考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

私募股权基金有哪些特点?

私募股权机构是长周期投资,能跨越经济周期,在过去十年,优秀的私募股权基金创造的回报超过了公募基金、银行理财等。具体来说有以下特点:

(一)投资于有发展潜力的非上市企业。

私募股权投资一般投资于私有公司即非上市企业,并且其项目选择的**标准是能否带来高额投资回报,而不拘泥于该项目是否应用了高科技和新技术。

(二)仅向特定投资者募集

私募股权单个投资者的投资额不低于100万元,仅向合格投资者开放。国际私募股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%~5%。著名私募股权机构有黑石、KKR、凯雷、贝恩等,国内有红杉资本中国、达晨创投、启明创投等知名机构。

(三)流动性差,一般为长周期投资

投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。

流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。一般为上市后股权转让、管理层回购。

(四)有限合伙制,更灵活

PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。投资退出渠道多样化,有上市(IPO)、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。

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