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公募和私募基金投资的区别

2015年,公募基金经理“奔私潮”涌现。“基金一姐”王茹远、“会赚钱的霸王花”党开宇、前景顺长城副总经理王鹏辉、前兴业全球副总王晓明、前华夏投资部副总经理胡建平等一大批优秀公募基金经理纷纷离职,并组建了自己的私募投资公司。私募产品也在不断发行,成为证券市场中一股新兴力量。私募基金有何风险,它与公募基金存在哪些区别?

公募基金和私募基金的主要区别主要有如下几点:

1、募集方式及对象不同:公募基金通过公开形式发售,发行产品募集对象是社会公众,对投资者参与人数不设限制。因此公募产品投资门槛一般为1000元。它的产品规模可以很大,少则几亿,多则几十亿。私募基金主要通过银行、券商、互联网等渠道发售,发售对象是特定投资者。单个私募产品的投资人存在不得超过200户的限制,因此私募类产品门槛相对较高,一般为100万。由于户数限制,如创世翔等优秀的管理人发售的私募产品容易被一抢而空。

2、投资的风格不同:由于公募与私募的产品体量不同,其投资风格也相应不同。对公募产品而言,由于规模较大,往往选择分散持股,分担风险。私募产品由于规模较小,持仓相对灵活,可集中投资于少数个股上,操作风格也更加激进。由于私募产品持仓相对集中,个股对净值的影响较大,因此净值的波动较大,需要投资者有一定的风险承受能力。在选择基金产品时,投资者需要关注合同中对产品投资范围及交易策略的约定。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制;而私募基金的投资限制完全由协议约定。所以投资者在投资之前可以通过基金合同了解各基金的投资品种,比例限制等相关信息。

3、盈利模式不同:公募基金规模较大,主要通过收取管理费作为报酬。而私募基金的报酬主要来源于盈利后的业绩分成。因而私募产品往往有着更大的动力。产品盈利越大,才能有更大报酬。公募基金投资主要是取得跑赢大盘的相对收益,而私募基金则是追求绝对收益,且一般没有认购费用。4、信息披露要求不同:公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露;而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。公募基金一般每个季度都会发布季报,公布其重仓前十的股票,而私募基金持仓保密性较强,一般不会对外公布。

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