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什么是债券基金,它的优缺点是什么?

债券基金是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

债券基金的特点:

优点

1、可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。

2、在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定,相应的基金收益也很稳定,当然这也决定了其收益受制于债券的利率,不会太高。企业债券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的运营费用,可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。

缺点

1、只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。

2、在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。

影响债券基金的因素有哪些呢?

影响债券基金业绩表现的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。

在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。

债券基金收益来源

投资者可能认为债券基金只投资于债券,其实不然,债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场,另外,投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

普通债券收益

传统意义上的债券型基金以债券为主要投资标的,一般债券比例高于70%。由于债券价格波动幅度远比股票小,风险较低,且多数的海外债券基金都有定期且稳定的配息,适合保守稳健的投资人。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。

可转债收益

可转债在过去几年里一直划分在股票的投资范围内,可转债已经划分在债券范围中。可转债全称为可转换公司债券,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。债券基金在债券投资方面一般包括普通债券和可转债。普通债券包括国债、金融债、企业债、央行票据和回购等其他一些货币市场的投资品种。可转债因为可以转换成股票,价格变化和对应正股有一定关系,但它受债性保护,下跌风险是有限的,上涨没有限制,这类资产收益风险配比比较好,是一类很有优势的资产。

打新股收益

现在一部分债券型基金用相当一部分的资金进行“打新股”,并且在新股上市后还可以继续持有股票一定期限。债券型基金中有一部分其实已经“变质”,与其说是债券基金,不如说是打新股基金。

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